Fusion de Raytheon et UTC
Raytheon est actuellement la troisième plus grande entreprise de défense et le plus grand fabricant de missiles au monde. Sa fusion avec UTC renforcera la position de l'entreprise dans l'industrie dans la mesure où l'entreprise combinée pourra rivaliser pour la palme avec Lockheed Martin lui-même. United Technologies Corporation, bien que beaucoup plus grande que Raytheon, n'entre pas dans le nouveau système en position de force. La fusion n'affectera que les divisions liées aux secteurs de l'aérospatiale et de la défense, et le conseil lui-même fait face à de sérieux obstacles parmi ses actionnaires par rapport au processus de consolidation annoncé.
Le 9 juin 2019, le conglomérat américain United Technologies Corporation (UTC) a annoncé le début du processus de fusion avec Raytheon, le plus grand fabricant de fusées du monde occidental. Si les conseils d'administration des deux sociétés réussissent à atteindre ces objectifs, une organisation sur le marché international de l'armement sera créée, juste derrière Lockheed Martin en termes de ventes annuelles dans le secteur de la défense, et en ventes totales, elle sera inférieure à Boeing. Cette plus grande opération aérienne et de missiles depuis le début du siècle devrait se terminer dans la première moitié de 2020 et est une preuve supplémentaire de la prochaine vague de consolidation de l'industrie de la défense impliquant des entreprises des deux côtés de l'Atlantique.
La combinaison des positions 100 (Raytheon) et 121 (United Technologies) sur la liste de l'Institut international de recherche sur la paix de Stockholm (SIPRI Top 32) des XNUMX plus grandes entreprises d'armement au monde se traduira par une installation d'une valeur estimée à XNUMX milliards de dollars américains et des revenus annuels des ventes de défense industrie d'environ XNUMX milliards de dollars américains. La nouvelle société s'appellera Raytheon Technologies Corporation (RTC) et produira conjointement une large gamme d'armes et de composants, ainsi que des équipements électroniques et des composants clés pour les avions, les hélicoptères et les systèmes spatiaux - des missiles et des stations radar aux pièces de missiles. vaisseaux spatiaux, se terminant par des moteurs pour avions et hélicoptères militaires et civils. Bien que l'annonce de juin d'UTC ne soit pour l'instant qu'une déclaration et que la fusion réelle devra attendre un peu plus longtemps, les deux organisations affirment que l'ensemble du processus devrait se dérouler sans problèmes sérieux et que le régulateur du marché américain devrait approuver la fusion. Les entreprises font valoir, en particulier, le fait que leurs produits ne se concurrencent pas, mais plutôt se complètent, et dans le passé, il n'y a pas eu de situation où les deux entités se sont opposées dans le cadre des marchés publics. Comme le dit le PDG de Raytheon, Thomas A. Kennedy, « Je ne me souviens pas de la dernière fois où nous avons eu une concurrence sérieuse avec United Technologies. Dans le même temps, le président Donald Trump lui-même a évoqué la fusion des deux sociétés, qui dans une interview à CNBC a déclaré avoir "un peu peur" de la fusion des deux sociétés en raison du risque de réduction de la concurrence sur le marché.
UTC est propriétaire de Pratt & Whitney, l'un des plus grands fabricants mondiaux de moteurs pour avions civils et militaires. La photo montre une tentative du populaire moteur F100-PW-229, y compris des faucons polonais.
Considérant qu'UTC détient Pratt & Whitney - l'un des motoristes d'avions au monde - et, à partir de novembre 2018, Rockwell Collins, un important fabricant d'avionique et de systèmes informatiques, l'association avec Raytheon - le leader mondial du marché des missiles - conduira à la création d'une entreprise avec un portefeuille de produits exceptionnellement large dans les secteurs de l'aérospatiale et de la défense. UTC estime que la fusion générera un rendement des capitaux propres sur 36 mois pour les actionnaires compris entre 18 et 20 milliards de dollars. De plus, la société espère récupérer plus d'un milliard de dollars en coûts d'exploitation annuels de fusion grâce à la fusion quatre ans après la clôture de l'accord. Il est également prévu que, grâce aux nombreuses synergies de technologies fournies par les deux sociétés, à long terme, elles augmenteront considérablement les opportunités de profit dans des domaines qui n'étaient auparavant pas disponibles pour les deux sociétés opérant indépendamment.
Raytheon et UTC qualifient leur intention de "fusion entre égaux". Cela n'est vrai qu'en partie, car en vertu de l'accord, les actionnaires d'UTC détiendront environ 57 % des actions de la nouvelle société, tandis que Raytheon détiendra les 43 % restants. Dans le même temps, cependant, les revenus d'UTC dans leur ensemble en 2018 étaient de 66,5 milliards de dollars et employaient environ 240 000 personnes, tandis que les revenus de Raytheon étaient de 27,1 milliards de dollars et l'emploi était de 67 000. , et ne concerne que la partie aérospatiale, tandis que les deux autres divisions - pour la production d'ascenseurs et d'escaliers mécaniques de la marque Otis et de climatiseurs Carrier - doivent être scindées au premier semestre 2020 en sociétés distinctes conformément à l'annonce précédemment annoncée planifier. Dans une telle situation, la valeur d'UTC serait d'environ 60 milliards de dollars américains et se rapprocherait donc de la valeur de Raytheon de 52 milliards de dollars américains. Un autre exemple du déséquilibre entre les parties est le conseil d'administration de la nouvelle organisation, qui sera composé de 15 personnes, dont huit seront de l'UTC et sept de Raytheon. L'équilibre doit être maintenu par le fait que Thomas A. Kennedy de Raytheon sera président et que le PDG d'UTC Gregory J. Hayes sera PDG, les deux postes devant être remplacés deux ans après la fusion. Le siège social du RTC sera situé dans la région métropolitaine de Boston, Massachusetts.
Les deux sociétés devraient réaliser des ventes combinées de 2019 milliards de dollars en 74 et se concentreront à la fois sur les marchés civils et militaires. Bien entendu, la nouvelle entité reprendra également la dette de 26 milliards de dollars d'UTC et de Raytheon, dont 24 milliards de dollars iront à l'ancienne société. La société combinée doit avoir une cote de crédit « A ». La fusion vise également à accélérer considérablement la recherche et le développement. Raytheon Technologies Corporation souhaite consacrer 8 milliards de dollars par an à cet objectif et employer jusqu'à 60 000 ingénieurs dans sept centres de ce domaine. Les technologies clés que la nouvelle entreprise voudra développer et ainsi devenir un leader dans leur production comprennent, entre autres : les missiles hypersoniques, les systèmes de contrôle du trafic aérien, la surveillance électronique utilisant l'intelligence artificielle, les systèmes de renseignement et de surveillance, les armes à haute énergie. dirigé, ou la cybersécurité des plateformes aériennes. Dans le cadre de la fusion, Raytheon souhaite fusionner ses quatre divisions, sur la base desquelles deux nouvelles seront créées - Space & Airborne Systems et Integrated Defence & Missile Systems. Avec Collins Aerospace et Pratt & Whitney, ils forment une structure à quatre divisions.
